Даже вот так попробуй проще

$(document).ready(function() {
    var $select = $('#select');
    var $custom = $('#custom');
    var $customValue = 'Другое';

    $select.on('change', function() {
       if ( ($this).val() == $customValue) && ($custom.val() != '') ) {
         $(this).val() = $custom.val();
        }
    });
});